СТРУКТУРА РЫНКА В ТРЕЙДИНГЕ. Подробное руководство. Бесплатный курс.

Добро пожаловать на серию обучающих статей бесплатного проекта SM Trader.

Темы урока:

что такое Smart Money
откуда появилась эта концепция
какие идеи легли в её основу
кто внёс ключевой вклад в развитие анализа поведения крупных участников рынка

Присоединяйся к нашему Telegram-каналу

Видеокурс по Smart-Money

ВИДЕОЛЕКЦИЯ:

Глоссарий:

Тренд – рыночная тенденция, формирующаяся вследствие покупок/продаж большого объема актива, что может повлиять на ценовое движение.
Восходящий тренд – восходящее ценовое движение, формирующееся вследствие последовательных покупок большого объема актива.
Нисходящий тренд – нисходящее ценовое движение, формирующееся вследствие последовательных продаж большого объема актива.
Импульсное движение – движение, направленное по основному тренду.
Коррекционное движение – движение, направленное против основного тренда.
Сильный свинг (Strong Swing) – ценовой максимум/минимум, являющийся ключевым в рамках конкретного структурного движения. Обновление этой точки приводит к смене структурного движения.
Слабый свинг (Weak Swing) – ценовой максимум/минимум, который не имеет никакого влияния на структурное движение.
Market Structure (MS) – рыночная структура.
BOS (Break of structure) или MSB (Market Structure Break) – слом структуры. Другие обозначения как BMS / Break Market Structure, ChoCH
Conf (confirmation) – продолжение (обновление) структуры.
Fake BOS/MSB – Ложный пробой структуры – формирование манипуляции в зоне ключевого структурного максимума/минимума.
MSS (Market Structure Shift) – обозначает первый признак смены направления после снятия ликвидности. Это слом внутренней структуры, при условии что цена пришла в POI HTF. Используется в работе с Потоком Ордеров / Order Flow

Данный материал является вступительной статьей и подойдёт для начинающих трейдеров. В ней мы разберём:

Содержание

Рыночная структура

В продолжение разговора о том, как устроено движение цены на рынке, постепенно будем дополнять общую картину его механики. Swing High и Swing Low выступают ключевыми структурными точками — именно через них формируется и читается текущий тренд.

Однако одной только этой структуры недостаточно для полноценного понимания поведения цены. В процессе анализа к базовой логике добавляются дополнительные факторы и признаки, которые могут подсказывать о возможном изменении направления движения рынка.

Базовая структура рынка во многих школах трейдинга описывается через структуру HH / HL / LL / LH

Минимумы и максимумы обычно в структуре называют так:

HH (Higher High) – более высокий максимум.

HL (Higher Low) – более высокий минимум.

LH (Lower High) – более низкий максимум.

LL (Lower Low) – более низкий минимум.

Восходящая структура — серия более высоких максимумов (HH) и более высоких минимумов (HL).

Бычья структура (Uptrend)

Бычий тренд формируется так:

HH — Higher High (новый максимум выше предыдущего)
HL — Higher Low (новый минимум выше предыдущего)

Последовательность:

HL → HH → HL → HH → HL

Что это означает:

рынок уважает предыдущие минимумы
каждый новый импульс обновляет максимум

Медвежья структура (Downtrend)

Нисходящая структура рынка — серия более низких максимумов (LH) и более низких минимумов (LL).

Медвежья структура обратная:

LL — Lower Low (новый минимум ниже предыдущего)
LH — Lower High (новый максимум ниже предыдущего)

Последовательность:

LH → LL → LH → LL → LH

Что это означает:

каждый откат не может обновить максимум
каждый импульс делает новый минимум

Мы не будем усложнять эту тему терминологией. Разберём всё максимально просто — через swing high и swing low, которые и формируют тренд.

Лично я рассматриваю структуру рынка именно через эти свинги. Но на практике базового понимания структуры недостаточно. Сама по себе структура рынка не даёт полноценного понимания движения цены без Order Flow и анализа более продвинутой структуры через Long-Term и Intermediate-Term.

В чём разница между базовой и продвинутой структурой?

Базовая структура — это просто последовательность максимумов и минимумов, по которым мы определяем направление тренда.

По сути, структура — это базовая механика доставка цены.

Основной акцент мы делаем на изменение рыночной структуры (MSS). Это первый сигнал того, что направление движения может измениться. Происходит это в момент, когда цена ломает ближайший значимый swing.

Именно с этого момента можно говорить о первой реальной попытке рынка сменить текущий тренд.

Далее мы уже получаем слом структуры и смену тренда.

Почему мы не делаем сильный акцент на HH/HL

Потому что структура сама по себе не объясняет причину движения.

Для нас важнее:

Ликвидность (BSL / SSL)
Displacement
MSS
Order Block / FVG

Структура — это просто каркас, а не торговая модель.

При формировании восходящего движения очень важно, чтобы цена обновляла именно тот Swing high, который зародил коррекционное движение. Обновление данного Swing high телом свечи является подтверждением восходящего тренда. Если говорить о нисходящем движении, то обновление Swing low, который зародил коррекционное движение будет выступать подтверждением нисходящего тренда.

Смотрим что делают свинги, для нас значимые свинги те которые делают ребаланс неэффективности или снимают ликвидность других свингов (BSL/SSL).

Импульс и коррекция

Основа поведения рынка в том, что цена не движется по прямой. Любое направленное движение почти всегда сопровождается откатами. Таким образом рынок как бы уравновешивает сам себя: после сильного ускорения обычно следует обратное движение. И чем резче был рывок, тем заметнее может оказаться последующий откат.

Чтобы лучше ориентироваться в происходящем на графике, важно различать импульсные и коррекционные участки движения. Импульсом называют тот отрезок, где цена продвигается в сторону основного тренда. Если рынок находится в восходящем движении, импульс обычно проходит от Swing Low к Swing High. Обратный участок — от Swing High обратно к Swing Low — будет уже коррекцией.

В нисходящем тренде всё зеркально. Основное движение происходит от Swing High к Swing Low — это и есть импульс. А движение вверх, от Swing Low к Swing High, выступает коррекцией внутри общего нисходящего направления.

Strong swing / Weak swing

Что такое Swing High и Swing Low вы уже знаете. Но сами свинги также можно разделить на два типа — сильные и слабые.

Strong swing (сильный свинг) — это уровень, возле которого цена чаще всего получает заметную реакцию. После такого касания рынок, как правило, продолжает двигаться в сторону основного тренда. Нередко такие точки формируются внутри диапазона предыдущего свинга. Реакция от них приводит к обновлению структуры (conf), при этом слабый свинг фактически теряет свою значимость.

Если рынок движется вверх, сильные свинги обычно формируются в зоне минимумов — в области Swing Low.
При нисходящем движении всё наоборот: сильные точки чаще появляются в зоне максимумов — в области Swing High.

Именно поэтому в восходящем тренде цена не всегда снимает ликвидность в зоне SSL, а в нисходящем — в зоне BSL.

Weak swing (слабый свинг) — это структура, которая практически не влияет на общий тренд выбранного таймфрейма. От таких уровней цена редко получает выраженную реакцию. Чаще всего они просто пробиваются, после чего рынок продолжает движение и обновляет структуру (bms/confirm)

Слом структуры рынка – BOS/MSB

Break of Structure (BOS) или Market Structure Break (MSB) это момент, когда рынок пробивает ключевую структурную точку текущего тренда. По сути, речь идет об обновлении важного экстремума, который удерживал прежнее направление движения. Иногда в разных источниках обозначают как ChoCH /Ch/BMS/MS, о Choch/Ch широко используется среди SM-трейдеров.

В восходящем тренде таким ориентиром выступает Strong Low. Если цена обновляет этот минимум, это означает нарушение прежней структуры движения.
В нисходящем тренде ключевой точкой является Strong High. Его пробой также говорит о том, что прежняя структура больше не удерживается.

Пример смены тренда с нисходящего на восходящий:

Если цена закрывается телом свечи выше ключевого Strong High, это указывает на слом предыдущей нисходящей структуры и формирование условий для восходящего движения.

Пример смены тренда с восходящего на нисходящий:

Если цена закрывается телом свечи ниже ключевого Strong Low, происходит нарушение прежней восходящей структуры, что может указывать на переход рынка в нисходящую фазу.

Графическое изображение слома структуры (MSB) с восходящей на нисходящую:

Графическое изображение слома структуры (MSB) c нисходящей на восходящую:

Иными словами, смена тенденции происходит тогда, когда цена проходит последний сформированный Strong High или Strong Low, который был опорным для текущего тренда.

Таким образом, MSB — это фактическое подтверждение того, что предыдущая модель движения перестала работать и рынок начинает формировать новую структуру.

Подтверждение структуры рынка – confirm

Confirm (confirmation) — это уже не просто пробой уровня, а его закрепление и продолжение движения в новом направлении. Проще говоря, это подтверждение того, что слом структуры действительно состоялся, а не был случайным выносом.

Когда появляется Confirm, становится понятно, что рынок сменил приоритет и теперь работает в другую сторону. Это один из самых ранних признаков разворота, который позволяет подключаться к движению почти в самом его начале.

Схематический пример с нисходящего Confirm:

Графический пример Confirm:

Схематический пример Confirm:

Графический пример Confirm:

Ключевой момент здесь — правильно определить ту самую структурную точку, от которой всё началось.

Схематический пример:

Например, минимум (Strong Low), с которого цена пошла обновлять максимум, в итоге и будет той точкой, пробой которой ломает структуру.
В нисходящем движении логика зеркальная: важен максимум (Strong High), от которого началось движение вниз с обновлением минимума.

Как понять, что слом структуры и подтверждение настоящие

Главная ошибка — считать любой прокол уровня за смену тренда. На деле важно не просто касание или пробой, а закрытие свечи телом за уровнем.

Есть закрытие выше/ниже ключевого уровня → структура реально обновилась
Нет закрепления → это, скорее всего, просто вынос ликвидности

Схематический пример:

Схематический пример:

Графический пример:

Графический пример:

Если цена лишь “заглянула” за уровень и вернулась обратно — это называют Fake MSB (ложный слом).

Ложный пробой структуры

Схематический пример:

Схематический пример:

Такие движения часто делаются, чтобы собрать ликвидность, после чего рынок спокойно продолжает идти по прежнему сценарию.

Типичная картина fake-движения:

цена снимает ликвидность за свингом
не даёт продолжения (нет Confirm)
возвращается обратно и идёт по старому тренду

Графический пример:

Графический пример:

Выводы по структуре

Чтобы находить нормальные точки входа, сначала нужно чётко понимать, куда вообще движется рынок. Без этого любые сделки — просто угадайка.

На что стоит опираться:

Тренд подтверждается обновлениями
- рост — обновляются максимумы
- падение — обновляются минимумы
Импульс и коррекция
- в росте: импульс идёт от минимума к максимуму, откат — обратно
- в падении: импульс от максимума к минимуму, откат — вверх
Настоящее обновление — только через закрытие
- важен именно выход и закрепление телом свечи
- без этого любой пробой может оказаться просто манипуляцией

Вся работа с ценой начинается именно с понимания структуры. Если она читается правильно — всё остальное становится намного проще.

Предыдущая статья

Бесплатный видеокурс по трейдингу

Следующая статья