Ликвидность в трейдинге — понятие и применение
Всем привет, это серия обучающих статей, на обще-трейдерскую тематику, не привязанных к какой либо торговой стратегией. В этой статье вы узнаете, что такое ликвидность.
Природа ликвидности
Для того чтобы купить любой финансовый актив на рынке, необходимо найти того кто будет готов продать Вам этот актив. А чтобы продать, найти кто готов у Вас купить этот актив. Иногда обратных сделок попросту недостаточно, исходя из это у нас изменяется “Спрос и предложения” исходя из этого цена на актив у нас регулярно меняется.
Обратные сделки у нас расположены в стакане актива, стакан – это грубо говоря желающие купить прямо сейчас – размещают ордера на рынке, бывают “Ордера на покупку” – готовы купить прямо сейчас и “Ордера на продажу” – готовы продать актив.
Типы сделок у нас 2 основных, ”Сделки по рынку” и “Лимитные сделки” (Отложенные сделки). Различия лишь в том что сделка по рынку совершается в реальном времени по цене которой Вам готовы продать или купить другие участники рынка, а лимитная сделка – размещается по той цене которая интересна Вам. Пример для наглядность – “биржевой стакан” криптобиржи Binance, в котором мы видим спрос и предложение актива:
Как раз таки возможность быстро совершить сделку покупки/продажи у нас и является “Ликвидностью”.
Что такое ликвидность?
Ликвидность – это емкость биржевого актива с возможностью покрыть спрос и предложение со стороны участников рынка. Если актив не может удовлетворить потребности трейдеров – актив считается неликвидным или мало ликвидным.
Чем быстрее быстрее совершаются сделки и с минимальным спредом (Разница между ценой покупки и ценой продажи), тем ликвиднее считается торговый инструмент.
Ничего не понятно, можно простыми словами?
Приведу живой пример, у Вас возле дома стоит овощной магазин, Вам надо сделать салат и хотите купить огурцы. Огурец это торговый актив. Вам нужен килограмм огурцов и магазин может обеспечить Ваш спрос своим предложением, Вы спокойно купите 1 кг огурцов никак не влияя на цену. А допустим Вы являетесь крупным перекупом и Вам надо приобрести тонну огурцов? Естественно магазинчик не можете обеспечить такой спрос, ну лежит на прилавке у него 10 кг, а Вам этого мало? То есть Вам недостаточно ликвидности. Ликвидный овощной магазин для Вас будет – рынок или оптовка.
Другими слова когда мы ищем “ликвидный” актив – это актив который мы можем мгновенно купить не влияя на цену актива или продать быстро получив за это деньги. Грубо говоря чем больше участников рынка и чем больше объем средств они инвестируют, тем больше ликвидности.
Основные финансовые рынки могут похвастаться достаточной ликвидностью, а валютный рынок Форекс является самым ликвидным рынком.
Маркет-мейкер. Кто такой поставщик ликвидности?
Для того чтобы актив торговался беспрерывно и имел достаточно ликвидности, привлекал внимание не только у инвесторов, но и у розничные трейдеров – биржи заключают контракт с маркет-мейкером.
Маркет-мейкер – это поставщик ликвидности на рынке, обладает достаточным количеством активов и при необходимости реализует их в рынке.
Поставщик ликвидности – это финансовая организация, которая выступает в роли посредника среди других участников рынка. Основная работа заключается в одновременной покупке и продаже активов при поступление ордеров от участников рынка.
Главная задача – это не допустить скачков в стоимости актива, тем самым обеспечивая баланс на рынке, допустим кто-то решит купить акции “Tesla” на 150 миллионов долларов, а в рынке недостаточно такого объема акций, маркет-мейкер выступит в роли продавца и удовлетворит спрос. Все это происходит автоматически, если Вы видите в биржевого стакане много отложенных ордеров – это не значит что все это сделки обычных розничных трейдеров, вполне вероятно что это ликвидность маркет-мейкера. Как с этого маркет-мейкер заработает – тема для отдельной статьи. Стоит помнить маркет-мейкер не только является поставщиком ликвидности, но и также может формировать стоимость за актив, в том числе манипулируя ценой, то что мы с Вами рассматриваем в концепте Smart-Money.
Какие рынки ликвидные?
Рынки делятся на 3 типа ликвидности:
Высоколиквидные: В первую очередь самым ликвидным рынком является Форекс, акции крупных компаний, фондовые индексы, государственные облигации, облигации крупных компаний;
Среднеликвидные: акции непопулярных компаний, облигации средних компаний, облигации стран третьего мира, Биткоин и Эфириум можно также отнести к среднеликвидным активам;
Малоликвидные: акции малоизвестных компаний, криптовалюты (прочие альткоины), опционы.
Более подробнее разберем ликвидность валютных пар Форекс, это крупнейший финансовый рынок в мире, торговый оборот за день свыше 7 триллионов долларов. Рынок доступен 5 дней в неделю и 24 на 7.
Делятся на 3 категории:
Основные (Мажорные): Это пары, включающие в себя валюту USD + EUR, GBP, JPY, CHF, CAD, AUD, NZD
Кроссы ( Миноры ): Пары которые не включают в себя USD. Но включают в себя основные валюты: EUR, GBP, JPY, CHF, CAD, AUD, NZD.
Экзотические: все остальные пары которые не относятся к мажорных и кроссам, это может быть сингапурский доллар, шведская крона и т.д.
Как определить ликвидность актив самостоятельно?
Все достаточно просто, отсортируем на бирже активы по объему торгов, где больше всего объем торгов, тем ликвиднее актив. Если Вы торгуете преимущественно форекс, то чем сильнее экономика страны, тем ликвиднее ее валюта.
Ликвидность в торговле
Чтобы торговать большими объемами и если Вы торгуете внутри дня выбирайте высоколиквидные рынки и активы. Для крупняка с лярдами баксов даже самые популярные рынки будут малоликвидными. Поэтому крупный игрок вынужден выкручиваться, рисовать нам на графике “заманухи”, манипулировать ценой дабы набрать или сбросить большие объемы позиции.
Поэтому приглашаю Вас к изучению концепции Smart-Money, где мы как раз разбираемся с Вами, как себя ведет на рынке крупняк:
В заключение скажу, что нас, мелких розничных трейдеров, сильно не волнует ликвидность, за исключением спредов и торговых комиссий, а вот для крупняков (оптовиков) ликвидность это первостепенная боль, ведь у них задачи совсем другие – забрать ликвидность с рынка, то есть отобрать деньги у нас с Вами.
Также советуем посмотреть наш видеоролик по ликвидности.
Ответы