Всем привет! Это серия обучающих статей по торговой стратегии Smart Money Concept от проекта SM Trader.

В данной статье мы разберём одну из фундаментальных тем трейдинга:

• как работают финансовые рынки
• какие существуют фазы рынка
• что такое рыночный цикл
• как формируются тренды

Понимание этих процессов является основой торговли по концепции Smart Money, так как позволяет определить, на каком этапе движения находится рынок и в какую сторону с большей вероятностью будет двигаться цена.

Фазы рынка — как работают финансовые рынки

Любой финансовый рынок движется благодаря действиям его участников. Среди них можно выделить крупных игроков:

• банки
• инвестиционные фонды
• маркет-мейкеры
• институциональные трейдеры

Из-за большого объёма капитала такие участники не могут открыть или закрыть позицию мгновенно. Чтобы не вызвать резкое движение цены, им приходится набирать и распределять позиции постепенно.

Именно поэтому на рынке формируются определённые фазы движения цены.

Эта идея была подробно описана ещё в начале XX века трейдером
Richard Wyckoff.

Он заметил, что рынок движется циклично, проходя несколько последовательных этапов.

Основные фазы рынка:

• Накопление (Accumulation)
• Рост (Markup)
• Распределение (Distribution)
• Снижение (Markdown)

Однако на практике движение рынка я упрощаю до двух основных состояний:

• Консолидация
• Экспансия

Консолидация и экспансия

Консолидация

Консолидация — это период, когда цена движется в боковом диапазоне.

Также эту фазу могут называть:

• Range
• Флет
• Боковик
• Боковое движение
• Я буду всегда помечать как по-другому называю тот или иной инструмент, а то если вы встретите где-то в слитых курсах или на Ютубе, подумаете что это новый инструмент. Будете путаться…

В рамках концепции Smart Money консолидация — это зона, где крупные участники набирают или распределяют свои позиции.

Основной принцип торговли – накопление денежных средств (покупки) и их распределение (продажи).

Существует два типа консолидации.

Разберемся с термином «Консолидация» – это торговый диапазоны цены где у нас происходит как раз таки накопление позиции или распределение. Консолидации можно выделать 2 типа:

Накопление

Накопление — это формирование диапазона цены, в котором крупные игроки постепенно покупают актив.

Особенности накопления:

• цена удерживается в диапазоне
• происходят манипуляции и сбор ликвидности
• формируется база для дальнейшего движения

После того как позиция накоплена, рынок обычно начинает восходящее движение.

Распределение

Распределение — это диапазон цены, в котором крупные участники закрывают ранее открытые покупки и продают актив.

Особенности распределения:

• цена также находится в боковике
• происходят ложные пробои
• ликвидность собирается над максимумами

После завершения распределения рынок чаще всего начинает нисходящее движение.

Почему консолидация важна

Консолидация — это точка остановки цены после предыдущего движения.

Именно в таких зонах рынок готовится к следующему импульсу.

Хорошая аналогия — заправка автомобиля:

если машина не заправлена, она не сможет продолжить движение.
Точно так же и цена: чем дольше длится консолидация, тем сильнее может быть последующее движение.

Экспансия

Экспансия — это импульсное движение цены, которое происходит после выхода из консолидации.

В концепции Smart Money это называется доставка цены институциональными участниками.

Экспансия бывает двух типов:

• восходящая
• нисходящая

Именно в фазе экспансии формируются трендовые движения рынка.

Рыночные циклы и тренды

Рынок постоянно проходит повторяющиеся этапы движения, которые называют рыночным циклом.

Основные этапы цикла:

• консолидация
• экспансия
• коррекция
• разворот

Цена может двигаться в трёх направлениях:

• восходящее движение
• нисходящее движение
• боковое движение

Когда цена стабильно движется вверх или вниз, такое движение называют трендом.

Классический рыночный цикл

Полный рыночный цикл выглядит следующим образом:

Аккумуляция → Рост → Дистрибуция → Падение → новая аккумуляция

Сначала крупные игроки накапливают позицию в диапазоне.
После этого начинается трендовое движение вверх.

Когда цена достигает выгодных уровней, крупные участники начинают распределять актив, продавая его участникам рынка.

После завершения распределения рынок переходит в нисходящее движение.

Таким образом формируется полный рыночный цикл.

Вы могли запутать в чем отличия фаз рынка и рыночных циклов. Резюмирую:

Фазы рынка

Обычно выделяют четыре основные фазы рынка.

1. Аккумуляция (Accumulation)

Фаза накопления позиций крупными игроками.

Что происходит:

• цена движется в диапазоне
• волатильность относительно низкая
• крупные участники покупают актив

Характеристики:

• консолидация
• ложные пробои
• сбор ликвидности

Именно здесь Smart Money формируют свои позиции.

2. Рост (Markup)

Фаза роста рынка.

Что происходит:

• формируется восходящий тренд
• цена начинает обновлять максимумы
• в рынок приходит розничная ликвидность

Характеристики:

• сильные импульсы
• быстрые движения
• пробои уровней

Это одна из самых прибыльных фаз для лонговых позиций.

3. Дистрибуция (Distribution)

Фаза распределения позиций.

Крупные участники начинают закрывать покупки и продавать актив.

Что происходит:

• рынок снова входит в диапазон
• рост замедляется
• появляются ложные пробои

Характеристики:

• повышенная волатильность
• манипуляции
• сбор ликвидности над максимумами

4. Падение (Markdown)

Фаза снижения рынка.

Что происходит:

• формируется нисходящий тренд
• цена обновляет минимумы
• усиливаются продажи

Характеристики:

• сильные импульсы вниз
• быстрые распродажи
• ликвидации позиций

Эта фаза является зеркальным отражением фазы роста.

Рыночный цикл

Рыночный цикл — это полная последовательность фаз движения рынка.

Он выглядит так:

Аккумуляция → Рост → Дистрибуция → Падение
↓
новая аккумуляция

Таким образом рынок постоянно повторяет этот цикл.

Главное отличие

Проще говоря:

Фаза рынка — это текущий этап движения цены.
Рыночный цикл — это полный круг этих фаз.

На этом всё, встретимся в следующих обучающих статьях по Смарт-Мани.