Для чего компании публикуют отчетность?

Предположим, вы открываете собственную компанию. Если она будет частной, то единственный орган, кому нужно будет отчитываться о прибыли и убытках – это налоговая инспекция. А так, финансовое состояние компании, которой вы владеете – исключительно ваше дело.

Но, если вы вдруг решите привлекать инвестиции в вашу компанию, то очевидно, что вашим инвесторам будет важно знать о том, во что они вкладывают свои средства. Поэтому компании и раскрывают свою финансовую отчетность (естественно, в частном порядке).

Публичная компания, что это?

Публичная компания — компания, которая должна делиться своим любым финансовым положением с инвесторами. Важно уточнить, что даже если публичная компания терпит убытки, она обязана предоставить об этом информацию, поэтому для нас, как для инвесторов, это очень полезно.

Что внутри отчетности?

Финансовая отчетность компании обязательно будет включать в себя:

1. Баланс.
2. Отчет о прибылях и убытках.
3. Отчет об изменениях в собственном капитале.
4. Отчет о движении денежных средств.
5. Некоторые пояснения к отчетам (если это нужно).

Виды финансовой отчетности

Чтобы стандартизировать финансовые отчеты компаний, у каждой страны есть свои собственные правила и стандарты. 

К примеру, в США это — US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles), в Великобритании — UK GAAP.

Вы можете спросить: «а как тогда сравнивать компании из разных стран?». Для этого существуют Международные стандарты финансовой отчетности, основные: МСФО, IFRS. Данные стандарты используют как зарубежные компании, так и российские.

Перед началом анализа

Как я уже говорил, вам необходимо использовать мультипликаторы, которые уже обсуждали здесь. А именно: P/E, EPS, P/S, P/BV, ROE, ROA, L/A, EV, DPR, EBITDA. С особенностями анализирования компаний по мультипликаторами. В статье также указаны особенности работы с каждым, поэтому рекомендую ознакомиться.

Как публикуют отчетность?
Чтение отчетности

Чаще всего публичные компании несколько раз в год публикуют финансовую отчетность. На первый взгляд может показаться, что его невозможно прочитать, так как обычно он может содержать более 100 страниц, но это вовсе не так. Из самого отчета нам понадобятся всего две формы: финансовые результаты и баланс. 

Чтобы не пугать вас, давайте найдем самое важное для нас из финансовой отчетности компании ПАО «Интер РАО». 

Примерно вот так будет выглядеть содержание отчетности любой компании по стандарту МСФО. Много, не правда ли? Но нам из этого нужны пункты:

1. Консолидированный отчет о финансовом положении.
2. Консолидированный отчет о совокупном доходе. А теперь, переходим к основным данным:

Во всех финансовых отчетах эти пункты указывают рядом. С первого взгляда на основные данные (выручка, прибыль, долг, собственный капитал), вы можете оценить компанию.

Но данные МСФО – лишь половина важной информации, вторая часть – рыночная капитализация компании на бирже. 

Что такое капитализация?

Капитализация – стоимость компании, которая торгуется на бирже. Найти ее можно с помощью формулы: цена всех выпущенных акций * количество всех акций. К примеру: компания Васи Пупкина выпустила 100 акций, цена за одну штуку равна 10$, значит, рыночная капитализация компании Васи будет составлять 1.000$. 

Советы по чтению финансовой отчетности

Чтобы помочь вам эффективно читать отчетность, вот несколько советов, которые помогут вам извлечь максимальную пользу из нее:

Начните с общей картины: прежде чем углубляться в мельчайшие детали, проанализируйте общее финансовое состояние компании. Показатели растут или снижаются? Как компания соотносится со своими аналогами и так далее.

Обязательно используйте мультипликаторы и другие инструменты: различные финансовые коэффициенты и расчеты могут помочь вам лучше понять состояние компании.

Тревожные сигналы в отчетности компании

На ухудшение финансового положения в компании в  отчетности можно найти некоторые сигналы, которые буквально кричат об убытках в компании. Ниже приведены некоторые из ключевых показателей ухудшения финансового положения компании:

Снижение прибыльности: снижение рентабельности, например, снижение чистой прибыли или снижение прибыли на акцию.

Прибыль на акцию (EPS) – это фундаментальный финансовый показатель, который дает ценную информацию о прибыльности компании. Этот широко используемый показатель помогает инвесторам и аналитикам.  Более того, он может указывать на то, что компания сталкивается с финансовыми трудностями. Это может быть связано с увеличением издержек, снижением продаж или сочетанием и того и другого.

Растущий уровень задолженности: увеличение уровня задолженности, особенно если он превышает возможности компании по погашению, может свидетельствовать о финансовом стрессе. Это указывает на то, что компания в большей степени полагается на заемные средства для своей деятельности, что может привести к повышению риска разорения компании.

Снижение ликвидности: снижение ликвидности, например, снижение текущей стоимости активов.

Заключение

Финансовая отчетность компании – важный материал для инвестора, так как она предоставляет самые основные и главные данные для анализа компании. Не стоит забывать, что важным инструментом для анализа отчетности являются мультипликаторы.

Сообщение Как читать финансовую отчетность компаний появились сначала на SM Trader.

Макроэкономика и микроэкономика

Возьмем акции какой-либо компании.

Перед покупкой стоит ознакомиться с тем, что за компания стоит перед вами: какой сектор компания охватывает, какая стоимость компании, какие у нее финансовые показатели, выплачивает ли она дивиденды, и так далее.

Если вы изучаете отдельные компании, то вы занимаетесь анализированием микроэкономики. Как вы уже наверняка поняли, микроэкономики не будет достаточно для понимания полной картины ситуации на рынке.

Для полноты картины вы должны понимать, какие глобальные явления или же процессы сейчас происходят в рамках какой-либо страны, мира. То, что я перечислил, относится уже к макроэкономике.

ВВП и его виды:

Самый важный показатель, отражающий состояние экономики страны – ВВП (Внутренний валовый продукт). Если простыми словами – это стоимость всех окончательных (конечных) товаров и услуг на территории конкретной страны.

Существует два вида ВВП:

1. Номинальный (отражает стоимость всех товаров и услуг по текущим ценам.)
2. Реальный (отражает стоимость производимых товаров и услуг при определенном фиксированном уровне цен.)

Что же вам важно понять? При анализе состояния экономики страны необходимо учитывать только реальный ВВП, так как рост экономики = рост реального ВВП.

Если в стране падает реальный ВВП, то это означает, что страна находится в рецессии.

Как работать с этими данными?

Часто так бывает, что падение акций связано с будущей рецессией в стране.

Вот только-только проявляются первые признаки рецессии – цена на активы сразу дампится (падает). Это значит, что акции очень чувствительны к кризисам. В кризисные времена чаще всего самыми первыми и очень стремительными темпами падают акции в циклических сферах, к примеру, в промышленности/строительстве. Но, как вы могли замечать, возрастает спрос на медицину (здравоохранение), а также на базовые продукты питания.

Как правило, в этих сферах акции компаний не так сильно подвержены к падению, но не стоит забывать, что кризис сказывается на всех сферах экономики. 

Вы уже наверняка определились с горизонтом инвестирования. Если нет, то самое время это сделать!

Важная мысль: если вы выбрали краткосрочное инвестирование, значит вам нужно намного больше внимания уделять на макроэкономику.

Пассивному инвестору, конечно, в этом плане намного проще, но не расслабляйтесь, товарищи, упустив какой-либо факт, вы можете в перспективе нажить себе большие убытки по портфелю.

Учимся читать котировки акций

Примерно так будет выглядеть начальная страница у вашего брокера во вкладке “Показатели”. По началу может показаться, что это полный мрак, но не стоит опускать руки раньше времени! Сейчас со всем разберемся.

Тикер и название акции

Мы будем рассматривать акции компании NVIDIA Corporation. Чаще всего сверху вы будете видеть название, а ниже – тикер. Тикер – сокращенная строка из букв, определяющая компанию. У всех публичных компаний, которые торгуются на бирже, есть собственный тикер, так что перепутать во время поиска компании вы не сможете.

В нашем примере названием акции является NVIDIA, а тикером компании будет NVDA.

Цена открытия

Цена акции в момент открытия торгов на бирже. В нашем примере цена открытия у акции составляет 427,45$ за штуку.

Цена закрытия

Аналогично с ценой открытия. Позволяет узнать, сколько стоила акция прямо перед закрытием рынка. В нашем примере цена закрытия у акции составляет 903,63$. (Естественно, такой рост актива за день маловероятен, это связано с полным прекращением торгов на определенной бирже.)

High/Low года

Здесь все очевидно: 52 w Low – самая низкая цена, которую актив достиг за год

52 w High – аналогично с low. 

Beta

По названию не так уж и понятно, что означает этот термин. Без паники, сейчас разберемся.

Beta показывает, следует ли акция за рынком, или же имеет какое-то отклонение. Если Beta = 1.0, то акция будет следовать прямо за рынком. Например: рынок вырос на 20%, а Beta у компании = 1.0, значит акция вырастет тоже на 20%. Такая же ситуация и с падением.

Если Beta > 1: изменение цены акции будет сильнее, чем у рынка. В примере с компанией Nvidia, мы видим, что Beta = 1.73. Значит, если рынок вырастет/упадет на 10%, то цена за акцию вырастет/упадет на 17.3%. 

Если Beta < 1: изменение цены акции будет меньше, чем у рынка. Пример: рынок вырос/упал на 10%, а Beta у акции = 0.93, значит, цена акции изменится на 9.3%.

Перейдем к мультипликаторам

Вы, возможно, уже слышали о них.

В зависимости от брокера, вы будете видеть примерно подобную картину, мультипликаторы будут розниться, я  же перечислю самые основные.
(кстати, ниже я представлю вам сервис, с помощью которого вы сможете анализировать все данные доступные данные.) 

Какое-то умное название, давайте разбираться с основными мультипликаторами, ориентируясь на которые, вы будете выбирать, приобретать ли себе акции конкретной компании, или же она является «пустышкой».

Мультипликаторы — производные показатели, которые отражают соотношение между финансовыми результатами компании (выручка, прибыль, активы, долги) и ее капитализацией. 

В чем ваша главная задача?

Найти с помощью этих ребят недооцененные компании и выхватить их, как горячие пирожки. А вот и они:

1. Р/Е (price to earnings) – Соотношение цены компании и её прибыли. С помощью этого мультипликатора вы можете рассчитать срок окупаемости вложений в выбранную компанию, если ее прибыль будет сохраняться на одном уровне. У отстающих компаний, или же у тех, кто медленно развивается, этот показатель низкий. Соответственно, у быстро развивающихся компаний этот показатель высокий. Низкий Р/Е – компания недооценена. Золотая середина, или же средний показатель, принадлежит к цикличным компаниям (уловили взаимосвязь с макроэкономикой?) Если P/E < 0, то компания принесла убыток. Кстати, для акций рынка США исторически средний показатель P/E = 15. Пример: показатель Р/Е у компании = 20, значит ваши вложенные средства окупятся через 20 лет. Важно уточнить: некорректно сравнивать совершенно разные компании по данному мультипликатору. Одна компания может добывать драгоценные металлы, а другая – транспортировать эти металлы, хотя все они варятся в одном супе.

2. EPS (earnings per share) – Этот показатель говорит нам о том, сколько же чистой прибыли пришлось на одну выпущенную акцию. Данный мультипликатор является обратным Р/Е, но важное уточнение: EPS уменьшается, если были выпущены новые акции. (этот процесс называется допэмиссией) Пример: цена акции была 100$, а EPS = 20, это означает, что за каждые вложенные 100$ инвестор получит со временем 20$. Основное: чем больше, тем лучше.

3. P/S (price to sales) – Это соотношение цены компании к её выручке. Зачастую мы не можем оценить чистую прибыль, так как чистую прибыль могут тратить на развитие компании. Поэтому мы будем использовать и этот показатель. Основное: P/S < 1 – хорошо. Например: компания стоит 10.000$, а ее выручка составляет 5.000$, P/S будет равен 2. Важно запомнить, чем меньше P/S, тем сильнее компанию недооценивают.

4. P/BV (price to book value) – Это соотношение цены компании и её балансовой стоимости. Чем меньше P/BV, тем сильнее компания недооценена. P/BV > 1 плохо, P/BV < 1 – хорошо. Очень удобно использовать для анализа банковского сектора.

5. ROE (return on common equity) – Это рентабельность собственного капитала. Он показывает нам окупаемость собственного капитала за определенный (заданный) период времени. К примеру, прибыль компании составляет 100$, а ее капитал равен 1.000$. Значит, рентабельность (ROE) = 10%.
   Основное: чем выше ROE, тем лучше для компании. Но длительные убытки могут влиять на этот показатель, так как чаще всего компания покрывает свои убытки из своего капитала. Когда компания получает прибыль, ее ROE может вырасти.

6. ROA (return on assets) – Это рентабельность активов, включая кредитные средства. Мультипликатор показывает нам окупаемость капитала компании и заемных средств. Основное: чем выше показатель, тем лучше, но если ROA существенно выше норм в данной отрасли, то вероятно, компания не вкладывается в обновление своих активов. Что является плохим звоночком для инвестора.

7. L/А (liabilities to assets) – Это отношение общей задолженности к сумме активов. Пример: долг компании составляет 100$, а активы = 1000$. Значит закредитованность(L/A) = 10%.
   Основное: чем выше L/A, тем больше шансов у компании стать банкротом при возникновении проблем с прибылью.

8. DPR (dividend payout ratio) – это коэффициент выплаты дивидендов инвесторам. Выше показатель – больше выплат акционерам. Это не всегда является хорошим фактором.
   Некоторые компании (у которых финансовые трудности) могут выплачивать дивиденды из своих активов, чтобы всеми способами удержать акционеров. Средним показателем для акций «роста» является не более 30%. Для устоявшихся на рынке компаний может быть 30-70%.

9. EV (enterprice value) – это справедливая стоимость компании. Считается по формуле: рыночная капитализация + долговые обязательства − доступные денежные средства компании. Важный показатель, но его нужно применять вместе с EBITDA.

10. EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) – прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации. Очень крутая особенность – EBITDA позволяет анализировать акции компаний различных стран, несмотря на то, что во всех странах разное налогообложение.
    Основное: ниже показатель – лучше инвестору. 

Где же искать полную информацию?

Так как у брокеров может быть в отображении мало мультипликаторов, вы можете искать недооцененные компании на сервисе “Google Финансы”. Правда если вы из России, то сервис будет недоступен. Думаю, вы сами прекрасно сможете решить эту проблему.

Но Google Финансы является более любительским сервисом, и там есть не все нужное для разумного инвестора, поэтому вот еще сервис, который является уже топом на рынке. Вот он: finviz.

Заключение

Мы познакомились с макро и микроэкономикой, а также с основными показателями, которые вы будете всегда применять при подборе акций в ваш инвестиционный портфель. Перед началом анализа с помощью ниже представленных мультипликаторов, нужно отобрать список из 5-12 потенциальных кандидатов на покупку в ваш портфель, а уже потом приступать сравнивать. Почти каждый мультипликатор имеет свои особенности и исключения, поэтому вам, как разумным инвесторам, важно анализировать в совокупности данные мультипликаторы для получения достоверной информации. Да, без внимательности здесь никуда. В следующей статье мы разберемся с двумя типами инвесторов, чтобы вы смогли определить для себя наиболее подходящую стратегию инвестирования. 

Сообщение Анализ акций с помощью мультипликаторов. Макроэкономика и микроэкономика появились сначала на SM Trader.

Эмитент облигации, кто он?

Эмитент облигации — тот, кто выпустил облигацию. Эмитентом может быть государство, компания, муниципалитет, банк и т.д.

Например, вы можете купить 5-летнюю облигацию в размере 10.000 долларов США с процентами в размере 5%. В обмен, к примеру, государство, пообещает выплачивать вам проценты по этим 10.000 долларов каждые шесть месяцев, а затем возвращать ваши 10.000 долларов через 5 лет. 

Анализируем облигации

Как и котировка акций, котировки облигаций предоставляет всю важную информацию, которую инвестор может захотеть знать о конкретной облигации, включая эмитента облигации, ее купонную ставку, дату погашения, спред и прибыль.

Вот некоторые базовые понятия для анализирования облигаций: 

1. Ставка купона – фиксированная годовая процентная ставка, выплачиваемая раз в полгода держателям облигаций. Но купон может быть плавающий, так что важно ознакамливаться с информацией у вашего брокера перед покупкой облигаций.
   
2. Дата погашения –  Дата погашения основной суммы облигации.
   
3. Доходность – годовая доходность облигации.
   
4. Номинал облигации – это размер долга, приходящийся на каждую облигацию. Номинал выплатят при погашении облигации, то есть в конце срока, но бывает, что его платят постепенно. Это называется амортизацией.

Как заработать на облигациях

Есть два способа заработать, инвестируя в облигации. Мы рассмотрим оба, но более приоритетным будет являться первый способ.

Первый заключается в том, чтобы удерживать эти облигации до срока их погашения и собирать проценты по ним. Проценты по облигациям обычно выплачиваются два раза в год.

Второй способ заработать на облигациях — продать их по цене, которая выше цены покупки. Но облигации растут на очень маленькое количество процентов, поэтому этот способ менее приоритетный.

Типы облигаций

Облигации бывают в различных видов, у каждой есть свои преимущества и недостатки: 

Муниципальные облигации — выпускаются областями(штатами), городами и другими органами местного самоуправления для финансирования государственных проектов или предоставления государственных услуг. Например, город может выпустить муниципальные облигации для строительства больницы, или улучшения какого-нибудь общественного парка.

Корпоративные облигации — Они, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие виды облигаций. Но, очевидно, что государство надежнее компании, поэтому риск дефолта по облигациям, которые выпускают компании – выше.

Казначейские облигации — еще называют  Т-облигации, выпущенные правительством США. Из-за отсутствия риска дефолта им не нужно предлагать те же (более высокие) процентные ставки, что и корпоративные облигации.

«Мусорные» облигации — это тип высокодоходных корпоративных облигаций, которые оцениваются ниже инвестиционного уровня. Такое название они получили из-за своего высокого риска дефолта по сравнению с другими облигациями. Как правило, вы будете видеть огромные проценты по этим активам, что вас, как инвестора, должно смутить. Если вы пассивный инвестор, то я крайне не рекомендую рассматривать этот тип облигаций себе в инвестиционный портфель.

На что смотреть?

Перед покупкой облигации, вам необходимо знать ее рейтинг. Он является показателем того, насколько она кредитоспособна. Чем ниже рейтинг, тем больше риск наступления дефолта, соответственно, все ваши инвестиции будут потеряны. «AAA» – это самый высокий рейтинг (по рейтинговой системе Standard & Poor’s). Любая облигация с рейтингом «С» или ниже считается низкокачественной или «мусорной» облигацией и имеет самый высокий риск дефолта.

Преимущества инвестирования в облигации

Важнейшим преимуществом облигаций, конечно же, будет являться высокая надежность. Не стоит забывать, что облигации — самый предсказуемый доход, так как, в отличие от дивидендных акций (выплату которых компания может отменить), отменить выплату купонов раз в 6 месяцев эмитент не сможет. 

Риски владением облигациями

Все было бы совсем просто, если бы облигации не имели бы никаких рисков.  Как и при любых инвестициях, покупка облигаций также влечет за собой риски:

1. Риск повышения процентной ставки. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают, и облигации, которые вы держите в настоящее время, могут потерять стоимость. Движение процентных ставок является основной причиной волатильности цен на рынках облигаций.
   
2. Инфляция. Если уровень инфляции превосходит фиксированную сумму дохода, предоставляемую облигациями, инвестор теряет покупательную способность. Но не стоит забывать про диверсификацию, имея хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель, данный риск можно свести до очень низкой вероятности.
   
3. Дефолт. Вероятность того, что эмитент может не выполнить свое долговое обязательство. Выбирайте облигации только исходя из вашей инвестиционной стратегии. Не стоит вестись на огромную процентную прибыль облигаций с низким рейтингом.

Заключение

Акции, как правило, приносят больше прибыли, чем облигации. В период 1928-2010 годов доходность акций составляла в среднем 11,3%, а доходность облигаций за этот промежуток в среднем на 5,28% (все зависит от рынка, который вы рассматриваете). Но, несмотря на низкую относительно акций доходность, они являются крайне важным инструментом для правильной диверсификации вашего портфеля.

Сообщение Анализ и выбор облигаций появились сначала на SM Trader.

Противостояние инфляции

Цены на товары и услуги растут, а количество денег под подушкой не увеличивается. Следовательно, на отложенную сумму уже через год вы сможете купить меньше, чем могли купить раньше. А представьте, если ваши деньги лежат пять, а то и десять лет?

Возьмем цифры: 

В 2014 году у вас был отложен миллион рублей. Все десять лет вы его не трогали. Как вы думаете, сколько нужно денег в 2024 году, чтобы чувствовать себя так же, как и в 2014?  За последние десять лет уровень инфляции, к примеру, в России, составил 98.02%. Значит, в 2024 году вам нужно иметь 1 982 200₽ для такой же жизни, как и в 2014.

Чтобы минимизировать влияние инфляции на ваш капитал, мы будем вас учить инвестированию в фондовый рынок.

Что же такое инвестиции?

Инвестиции – это способ сохранения и увеличения капитала, путем покупки или продажи различных активов. Это слово значит намного больше, можно инвестировать в себя и т.д, но мы будем рассматривать инвестирование в различные активы. Конечно же, ограничиваться одним фондовым рынком не станем.

Популярность инвестиций

Вы не задумывались, почему только за последние 3-4 года тема инвестирования начала активно развиваться? Это очень странно, ведь в Америке уже чуть-ли не каждая уборщица или бабушка знает что такое инвестирование, мало знать, так они еще и имеют свой брокерский счет уже с купленными активами!  

Культ инвестирования в Америке связан с вовлеченностью властей в этот процесс: почти во всех высших учебных заведениях есть «инвестиционный клуб» или «клуб инвесторов». Для меня было удивлением узнать, что студенты в этих клубах узнают о мире инвестирования, а главное – уже начинают формировать свой капитал с ранних лет.

Также фондовые рынки в Америке существуют более 200 лет.

Например, Нью-Йоркская биржа основана еще в 1792 году. Естественно, за все это время фондовый рынок США существенно вырос.

В странах СНГ только сейчас начинают развивать эту тему, так как вовлеченность населения в инвестиции повышает ликвидность на рынке. А это огромный плюс для компаний. 

Понятное дело, что у граждан США больше денег, чем у граждан СНГ, но я убежден, что каждый из вас может выделить 10% от своего ежемесячного дохода. Тут вопрос в приоритетах.

Как же начать инвестировать?

Перед тем, как перейти к технической части, вам нужно определиться, с какой целью вы пришли на рынок.  

1. Распишите для себя, почему и зачем вы инвестируете, чтобы в будущем не сбиваться с курса. 
2. Определите, какой процент от вашего дохода вы готовы выделить на инвестирование. Как правило – берут 5-15% от ежемесячного дохода. Можете позволить себе больше – это только приветствуется.
3. Определите, на какой срок вы инвестируете. Горизонт инвестирования является важной составляющей каждого инвестора. Если вы инвестируете более чем на 3 года, подумайте, нужно ли переживать из-за кратковременного изменения цены на актив в худшую сторону?

Перейдем к технической части

Биржа — большая «оптовая база», где торгуют ценными бумагами. Но получить доступ напрямую к бирже сложно, поэтому нужен брокер.

Что же это за дядька такой? Сразу предвижу ваш вопрос:

А если я не хочу ни к кому идти, бумажки какие-то подписывать?!

Без паники, мои товарищи, мы же в 21 веке! Сейчас все удобно, вам буквально нужен только смартфон и выход в интернет.

Брокер — это посредник, имеющий все лицензии, которые требует биржа. Он предоставляет частным инвесторам доступ на биржу и берет за это комиссию. Если раньше нужно было звонить брокеру, чтобы он по вашему распоряжению купил или продал активы, то сейчас у большинства топовых брокеров есть свои приложения, которые зачастую имеют удобный функционал для взаимодействия с вашим капиталом.

Интересный факт: раньше ценные бумаги были в физическом виде, бумажные. Сейчас уже не осталось подобного, все активы теперь в цифровом виде.

Виды активов на бирже:

На фондовой бирже присутствуют различные активы, из них это:

1. Акции – это ценная бумага, они представляют собой долю в компании и являются одним из наиболее доходных, но и рискованных активов. Инвестирование в акции предполагает высокий потенциал для получения прибыли в долгосрочной перспективе, но требует от инвестора готовности к возможным колебаниям цены и риску потери капитала. Акции бывают обыкновенные и привилегированные
2. Облигации – в отличие от акций, представляют собой долговые обязательства компании или государства перед инвестором. Облигации считаются менее рискованным активом по сравнению с акциями, так как обладают более стабильным доходом в виде процентов по купонам, которые выплачиваются чаще всего раз в квартал. Инвестирование в облигации подходит тем, кто предпочитает более консервативный подход к инвестициям и стремится защитить свой капитал.
3. ETF – (Exchange Traded Funds) представляют собой инвестиционные фонды, торгующиеся на бирже и отслеживающие производительность определенного индекса или сектора. ETF объединяют в себе преимущества и акций, и инвестиционных фондов, обеспечивая инвесторам возможность диверсификации портфеля и участия в росте рынка.
4. Валюта – в представлении не нуждается. Скажу только, что на биржах представлено достаточное количество различных валют. 

Также есть криптовалюта, о которой вы сто процентов уже слышали, но криптовалюта торгуется на крипто валютных биржах.

Все бы было хорошо, если бы не уплата налогов. Когда я только начинал, у меня как раз было очень много вопросов по поводу налогов. Сейчас поговорим об этом.

Налогообложение

К счастью, большинство брокеров сами рассчитывают и платят за вас налоги. Это хорошо, так как декларирование по брокерскому счету достаточно трудоемкий процесс. 

Для различных компаний в разных странах существуют различные налоговые ставки.

За что брокер платит налоги:

1. За дивиденды 
2. За купоны с облигаций
3. За доход с продажи любых ценных бумаг.

Как же мне управлять капиталом?

Для большинства инвесторов наиболее приоритетным уровнем доходности будет являться 10-15% к своему капиталу в год. Как правило, эти проценты могут покрывать уровень инфляции, таким образом защищать свой капитал от падения покупательской способности.

Этих процентов можно достигнуть с помощью двух способов:

1. Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, и она распределяется между держателями акций. Большинство компаний могут выплачивать (по своему желанию) дивиденды. Дата выплаты также зависит от компании. Если у компании за последний год были плохие показатели, компания может отказаться от выплаты дивидендов своим инвесторам. 
2. Также можно получать прибыль от прироста капитала. К примеру: вы купили акцию за 10$, через год она выросла до 15$. Теперь ваш капитал составляет 15$. Вы можете продать активы, тем самым заработать 50% к своему начальному капиталу, а можете оставить на своем счете эти ценные бумаги. По факту – это разница между ценой покупки и ценой продажи актива. В мире инвестирования это называется возвратом инвестиций, или же ROI. Возврат инвестиций будет получен инвестором только после закрытия позиции, то есть продажи актива. Конечно же, как распоряжаться своим капиталом инвестор решает сам. 

Диверсификация

Диверсификация — одно из самых важных правил для инвестора, соблюдение которого обезопасит инвестора от всевозможных убытков по инвестиционному портфелю. Это правило подразумевает накопление обширного множества акций/облигаций/ETF из разных рынков и секторов. Распределение в процентом соотношении активов приведет к практически полной безопасности портфеля инвестора, так как убытки в одном секторе вероятнее всего будут компенсировать активы из других секторов рынка.

Нет четкого количества различных активов для правильной диверсификации, но есть количественный минимум: 10-12 различных активов из разных секторов рынка.

Также вы должны учитывать процентное соотношение классов активов в вашем портфеле. Есть самая простая стратегия инвестирования для инвестора “на все случаи жизни”: распределение между акциями и облигациями 50:50. Но вы можете спокойно распределять соотношение активов на свое усмотрение. Не забывайте про ваши начальные цели!

С какой суммы начать инвестировать?

Многие люди думают, что для инвестирования потребуется много денежных ресурсов, но это совсем не так: для начала можно выделить достаточно маленькую сумму, которую будет не жалко потерять. Это может быть 10$, может быть 100$. Все зависит от ваших возможностей. Конечно, на маленькую сумму вы не сможете сразу собрать диверсифицированный портфель, но со временем вы сможете это сделать, если будете регулярно инвестировать.

Да, для инвестора очень важно иметь регулярность в своих вложениях. 

Выберите временный промежуток, в котором вы будете покупать активы. К примеру:  начало или конец месяца.

Когда лучше всего инвестировать?

Для вырабатывания привычки инвестирования (первое время) вы можете покупать и продавать ваши активы в любое состояние рынка.

Есть три типа состояния рынка:

1. Бычий рынок. (Рынок активно растет)
2. Медвежий (Рынок активно падает)
3. Консолидирующийся рынок (ситуация: ни туда ни сюда)

Но давайте подумаем: зачем активно инвестировать в активы на бычьем рынке? Предположим, вы купите акцию за 50$ на бычке, а когда рынок сменит свой характер, она станет стоить 25$. Нужна ли вам просадка в 50% по инвестиционному портфелю?
Аналогично и с продажей на медвежке. Поэтому я вам предлагаю золотое правило:

Покупаем активы по справедливой стоимости на медвежьем рынке, и продаем на бычке. Все просто.Вот и все.  Уже сейчас, применив правила, которые я вам описал, вы можете начинать свою деятельность инвестора. Далее мы разберемся, как анализировать различные активы, чтобы не купить «кота в мешке».

Сообщение Инвестиции: куда инвестировать? Как начать? появились сначала на SM Trader.